ローカルベンチマーク

売上高増加率＝（売上高／前年度売上高）－１
売上はキャッシュフローの源泉です。企業の成長ステージに有用ですし、売上の持続性を測るための重要な指標です。

営業利益率＝営業利益／売上高
本業の収益性を測る重要な指標です。

労働生産性＝営業利益／従業員数
成長力、競争力等を評価し、生産性を測る指標です。キャッシュフローを生み出す収益性の背景となる要因として考えることもできます。

労働生産性については、一般的に「付加価値／従業員数（従事時間）」で算出するのですが、ローカルベンチマークでは簡易的に分子を営業利益としています。したがって、一般的なものより小さい値となります。

計算式がどのようなものであっても、過年度からの推移で見て行くようにしましょう。

EBITDA有利子負債倍率＝（借入金ー現預金）／（営業利益＋減価償却費）
有利子負債がキャッシュフローの何倍かを示す指標です。有利子負債の返済能力を把握する重要な指標になります。

本来、返済能力を見る際のキャッシュフローは、支払利息を引いた後の経常利益や税引後利益を用いた方がいいのですが、簡便的に営業利益を採用するケースは増えています。

営業運転資本回転期間＝（売上債権＋棚卸資産－仕入債務）／月商
過去の値と比較することで、売上増減と比べた運転資本の増減を計測し、回収や支払等の取引条件の変化による必要運転資金の増減を把握するための指標です。

自己資本比率＝純資産／総資産
総資産のうち、返済義務のない自己資本（純資産）が占める比率を示す指標であり、安全性分析のもっとも基本的な指標です。

財務分析結果内のレーダーチャート

今まで金融機関の財務分析において、返済能力や安全性を重視する傾向にありました。今回示された６つの財務指標の中にもそれらはありますが、生産性の指標として労働生産性が追加されています。労働生産性は重要な財務指標の一つではありますが、金融機関ではあまり重視されていませんでした。

しかし、今回採用されている理由は、地方の人口減少により地域経済が衰退していくことが見込まれ、そのためにも地域企業の「稼ぐ力」の向上が必要と国は考えているのです。企業にとって最大の資産かつコストである人件費が生産性向上に結びついているか、人材を活用できている企業なのかが問われるようになったのでしょう。

中小企業の決算書は正しく作成されていないことがあります。つまり粉飾決算です。そのままの数字を使っても正しい結果は出ません。必ず実態の数字を使ってください。

実態の数字が分からないようでしたら、経理担当者や顧問税理士に確認するといいでしょう。もし税理士が協力的でなければ、当社で粉飾する前の数字に戻すお手伝いをすることは可能です。

実態の数字を用いて出た分析結果や業界平均との比較よりも、レーダーチャートに出てくる過去3期の動きが重要です。変化から兆候を読み取り、詳しく追求していくのです。

中小企業では経営者が与える影響は大きく、経営者の優劣が企業の将来を決めるといっても過言ではありません。よって、経営者自身を知る事、そして後継者の有無は重要といえます。
・具体的な項目（例）「経営者自身のビジョン、経営理念、後継者の有無」

企業の積極的な成長のためにも、外部情報の収集、外部環境に対する戦略、リスクマネジメントができていることが必要です。また、取引先からの評価、従業員、銀行との関係を以下の項目で着目することも必要といえます。
・具体的な項目（例）「市場規模、シェア競合他社との比較、顧客リピート率、主力取引先企業の推移、従業員定着率、勤務日数、平均給与、取引先金融機関数とその推移、金融機関との対話の状況」

企業の沿革そして強みや弱みを詳しく知ることは、成長要素があるかどうかの判断基準となり、現状及び将来の成長予測がしやすくなります。また、これからは企業が生き残っていくには生産性向上が必要です。ＩＴの能力、イノベーションが欠かせません。
・具体的な項目（例）「企業および事業沿革、技術力・販売力の強み、技術力・販売力の弱み、ＩＴの能力」

中小企業ですと、同族会社等による属人的な経営をしていることが多く、内部管理体制が整っているか、そして、目標の共有、人材の育成、適切な配置、技術やノウハウの継承がなされているのかも大切です。
・具体的な項目（例）「組織体制、経営目標の共有状況、社内会議の実施状況、人事育成システム」

銀行は、企業が何で収益を上げ、それをどのような仕組みで実現しているのかを理解し、事業の強みと問題点がどこにあるのかを把握し、融資等の支援を行いたいところです。

そして、企業側も決算書には出てこない自社の情報を開示し、自社の強みを客観的に説明し、課題や問題点についても自社で把握することで、改善の支援やアドバイスを求められるようにしましょう。