キャッシュフロー計算書

フリーキャッシュフローという名称は、先ほどのキャッシュフロー計算書のひな形には出てきませんでしたが、文字どおり企業が自由に使えるキャッシュフローのことで、本業で稼いだ営業キャッシュフローから、事業を維持・発展するために必要な投資キャッシュフローを差し引いたものです。計算式は次のようになります。

フリーキャッシュフロー＝営業キャッシュフロー＋投資キャッシュフロー

この計算式はこれで正しいのですが、皆さんの中には「営業キャッシュフローから投資キャッシュフローを差し引いたもの」と聞くと、計算式の「＋」は「－」ではないかと思われるかもしれません。

これはどちらのキャッシュフローともプラスにもマイナスにもなりますから、計算式としてはこのように表現せざるを得えません。

ただ、営業活動で獲得したキャッシュの中から、今後のために投資するのですから、次のような計算式でフリーキャッシュフローがプラスになることが理想的です。

フリーキャッシュフロー＝営業キャッシュフロー－投資キャッシュフロー

フリーキャッシュフローがプラスであれば、銀行への返済資金が生み出されています。年間の返済額とフリーキャッシュフローのバランスを確認してください。

「フリーキャッシュフロー＞年間返済額」なら、返済をしながら手持資金を増やすことができます。しかし、「フリーキャッシュフロー≦年間返済額」なら、資金の流出が大きいか、返済ですべて持っていかれて手持資金は増えないことになります。